भारत उद्भव: चीन के प्रभाव कम होने के बाद वैश्विक निवेशकों के लिए नया आकर्षण; इस बाजार में प्रवेश कैसे करें

अंतरराष्ट्रीय निवेशक चीनी अर्थव्यवस्था की मंदी के प्रकाश में एशियाई बाजारों में अपने निवेश को दोबारा निर्देशित कर रहे हैं। इस परिवर्तन के साथ ही, भारत एक बहुत ही प्रेरणादायक विकल्प के रूप में सामने आया है, जो मजबूत वृद्धि और प्रासंगिक लाभ की संभावनाएं प्रदान कर रहा है। 2023 में, MSCI इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स में भारतीय शेयरों का हिस्सा 15.88% तक पहुँच गया, जिससे ताइवान और कोरिया को छोड़ दिया गया, और चीन के पीछे आ गया, जिसका हिस्सा 29.89% था।

श्रोडर्स के निवेश प्रबंधकों के अनुसार, भारत आगामी वर्षों में दुनिया की तीन सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं में से एक बनने की दिशा में है। यह प्रगति देश में चल रहे निवेश और संरचनात्मक सुधारों से प्रेरित है। एक रिपोर्ट में अक्टूबर में प्रकाशित किए गए विवरण के अनुसार, एक उपभोक्ता-उत्पादन अर्थव्यवस्था से, भारत धीरे-धीरे एक उपभोक्ता और निवेश के दिशा-निर्देशित अर्थव्यवस्था में परिवर्तित हो रहा है।

गामा इन्वेस्टमेंट्स के सीईओ बेर्नार्डो क्वीमा ने इस आर्थिक शक्ति को संबोधित करते हुए कई कारकों को उजागर किया है, जिसमें राष्ट्रीय और विदेशी विनिर्माण को सुविधाजनक बनाने के लिए संरचनात्मक सुधार, सेंट्रल बैंक की मजबूती, मुद्रास्फीति का नियंत्रण, 5जी प्रौद्योगिकी को प्रोत्साहन देना और श्रम और आवासीय सुधारों में आगे बढ़ना शामिल है, जो सभी व्यवसायिक वातावरण को सुधारने में सहायक हैं।

पिछले दस वर्षों में, भारत ने प्रत्यक्ष विदेशी निवेश में कुल $ 595.25 अरब आकर्षित किए हैं, जिसमें से लगभग 25% इस राशि का निवेश पिछले तीन वर्षों में किया गया है, जिससे 2020 में $ 83.57 अरब का रिकॉर्ड उत्पन्न हुआ, भारतीय निवेश प्रोन्नति और निवेश सुविधा एजेंसी के डेटा के अनुसार। 2022 में, 108 अंतरराष्ट्रीय परियोजना वित्तीय समर्थन के अनुबंधों की घोषणा की गई थी, जो पिछले दशक के औसत 20 परियोजनाओं की तुलना में एक महत्वपूर्ण वृद्धि है। इस वृद्धि का केंद्र क्षेत्र निर्माण और विनिर्माण में है।

बड़ी कंपनियों में आर्सेलोरमिटल निप्पन स्टील, सुजुकी मोटर, एप्पल और टेस्ला शामिल हैं, जो भारत में महत्वपूर्ण निवेश कर रही हैं। ये निवेश इस बात का प्रतिबिंब करते हैं कि भारतीय बाजार की संभावनाओं में बढ़ती रुचि और विश्वास है। ये निवेश इस बात का प्रतिबिंब करते हैं कि भारतीय बाजार की संभावनाओं में बढ़ती रुचि और विश्वास है, जिसमें इस्पात और ऑटोमोबाइल से लेकर प्रौद्योगिकी तक कई क्षेत्र शामिल हैं।

गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, भारत विभिन्न क्षेत्रों की विविधता के लिए प्रमुख है और मजबूत वृद्धि और श्रमशक्ति के पक्षधर के लिए लाभकारी है। बैंक का अनुमान है कि वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं को विविध करने के लिए विश्वविद्यालयों के साथ उत्पादन साझेदारियों में वृद्धि होगी, विशेष रूप से इस्पात, वस्त्र, रासायनिक, फार्मास्युटिकल और ऑटोमोबाइल क्षेत्रों में। यह उनकी 2024 के लिए दृष्टिकोण रिपोर्ट में दर्शाया गया है।

व्यक्तिगत निवेशक इस संचालन से कैसे लाभान्वित हो सकते हैं, इसके कुछ तरीके निम्नलिखित हो सकते हैं:

कुछ भारतीय ईटीएफ (ETFs) निम्नलिखित हैं:

भारतीय बाजार में निवेशकों के लिए अभी भी कई प्रतिबंध हैं, विशेष रूप से विदेशी निवेशकों के लिए, लेकिन व्यक्तिगत निवेश के लिए सबसे पहुँचने योग्य रास्ता यह है कि अमेरिकी पैसिव निवेशी को उन भारतीय शेयरों के प्रदर्शन की प्रतिमिति करते हैं, जैसे कि MSCI भारत। संयुक्त राज्य अमेरिका की बोर्डों पर, इन फंड्स की विस्तृत विविधता पाई जा सकती है, जिनमें वे बड़ी कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं या वे छोटे कंपनियों या किसी विशेष क्षेत्र के प्रतिष्ठित करने की संभावना होती है, जैसे कि उपभोक्ता या वित्त का।

संटांडर की बताई गई है कि वित्तीय, सॉफ़्टवेयर और कंप्यूटर हार्डवेयर, और निर्माण के क्षेत्रों में हाल ही में सबसे अधिक निवेश किया गया है, जो पिछले वर्ष में निवेशों का 40% का प्रतिनिधित्व करते हैं। हालांकि, जे.पी. मॉर्गन की मुख स्ट्रैटेजिस्ट गब्रियेला संतोष चेतावनी देती हैं इन धन्यवादी आस्तित्वों के बारे में। उन्होंने ध्यान दिया कि भारत निवेशकों के द्वारा रुचि का केंद्र बन रहा है, लेकिन उसके आस्तित्व अब भी अन्य प्रगतिशील देशों की तुलना में कम मांग है। इसलिए, वह सतर्क दृष्टिकोण की सिफारिश करती हैं, समय के साथ धीरे-धीरे निवेश के लिए, लम्बे समय के लिए सोचते हुए और निवेश की धारणा को बार-बार समीक्षा करते हुए।

ये विचार भारत में निवेश के महत्वपूर्ण और रणनीतिक दृष्टिकोण को हाल के विकेंद्रित बाजार के अवसरों और चुनौतियों को उजागर करते हैं।

यहाँ कुछ ऐसे बाजार भारतीय एटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स) हैं जो बाजार भारतीय का पहुंच प्रदान करते हैं:

भारत में निवेश की दृष्टि:

जेपी मॉर्गन की गब्रीला संतोस, भारत में निवेश की धारणा को चार मुख्य कारकों पर ध्यान में रखती हैं: संरचनात्मक और जनसंख्या की वृद्धि, भारतीय बाजार का आकार, कंपनियों की गुणवत्ता और उनका लाभ, और चीन की अर्थव्यवस्था की धीमी होना।

पिछले दस वर्षों में भारत और चीन के जीडीपी वृद्धि की तुलना करते समय, देखा गया है कि भारत की औसत 6.3% थी, जबकि चीन की औसत 6.5% थी। हालांकि, भारत का एक महत्वपूर्ण अंतर यह है कि इसकी जनसंख्या की बढ़त है। 1.43 अरब लोगों के साथ, जिनमें से आधे से अधिक लोग 30 साल से कम आयु के हैं, देश को आगामी वर्षों में श्रमबल में 40 मिलियन लोगों को शामिल करने का दृष्टिकोण है, जो उत्पादकता को बढ़ाएगा, खासकर निवेशों और सुधारों को ध्यान में रखते हुए।

जबकि कई देशों ने पहले ही जनसंख्या की वृद्धि की चरम सीमा पार कर ली है, भारत को 2030 तक इस उत्साह का लाभ उठाने का मौका है, जैसा कि गामा इन्वेस्टमेंट्स के द्वारा अंकित किया गया है।

एमएससीआई भारत सूची, जो भारतीय शेयर बाजार के लगभग 85% को कवर करती है, नवंबर 2023 में अपनी उच्चतम स्तर को छू गई, जबकि यह 2,263.56 अंक पर पहुंची, और साल में 9.5% की वृद्धि हुई। पिछले दस वर्षों में, इस सूची का लाभ 8.33% रहा है, जो मूल्यांकन का मापदंड देता है। 4.37% के साथ, और अगले आगमनी बाजारों के सार्वजनिक परिस्थितियों के साथ मिलाकर।

गब्रिएला संतोस को भारतीय बाजार की विविधता को हाल में उचित किया गया है, और वह भविष्य में कुछ क्षेत्रों की बढ़ती ऊर्जा की प्रक्षेपण करती है, जो मध्यम वर्ग की उदय के और देश की आर्थिक वृद्धि के आधार पर।

इस सन्दर्भ में, रणनीतिकारी उन्हें भारत में चल रही वित्तीय समावेशन की प्रक्रिया के कारण उपभोक्ता और बैंक क्षेत्रों को नजरअंदाज करने की महत्वपूर्णता को हाइलाइट करती हैं। इसके अलावा, उन्होंने बताया कि भारत में चल रहे संरचनात्मक सुधारों द्वारा बहुतायत में निवेश इंफ्रास्ट्रक्चर में हो रहे हैं। दूसरी ओर, क्वेमा ने बताया कि भारतीय जनसंख्या का लगभग केवल 5% ही लोग शेयर बाजार में निवेश करते हैं, जो एक अभी भी विकासशील शेयर बाजार निवेश संस्कृति को दर्शाता है। वह इसे लाभदायक मानते हैं, क्योंकि वह आने वाले वर्षों में बड़ी मात्रा में बढ़ोतरी की संभावना करते हैं, जो भारतीय पूंजी बाजार के लिए एक महत्वपूर्ण संभावना को सुझाता है।

भारत और चीन के बीच चयन के संबंध में।

संतोष यह विचार रखते हैं कि इन दो देशों में निवेश के सिद्धांत एक दूसरे को पूरक माने जा सकते हैं, प्रत्येक का अपने मजबूत पक्ष होता है। हालांकि, चीन धीमा हो सकता है, लेकिन यह अभी भी महत्वपूर्ण है और अंतरराष्ट्रीय पोर्टफोलियो के लिए महत्वपूर्ण विविधता प्रदान करता है।

कुएमा यह बताते हैं कि भारत एक नया उभरता हुआ प्रमुख है और निवेश की एक स्थिति शुरू करने के लिए ध्यान देने योग्य है। हालांकि, वह इस बात को जोर देते हैं कि भारत को चीन की एक विकल्प के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए, क्योंकि चीनी बाजार, चुनौतियों का सामना कर रहा हो, फिर भी दुनिया के सबसे बड़े में से एक है।

महत्वपूर्ण बात यह है कि भारत के सकारात्मक पहलुओं के बावजूद, कुछ खतरे ध्यान में रखने योग्य हैं, जैसे कि चल रहे संरचनात्मक सुधारों की रुकावट की संभावना, चीन के कमजोर होने से होने वाले अवसरों की तलाश में अन्य एशियाई बाजारों के साथ प्रतिस्पर्धा और विदेशी कंपनियों के प्रवेश के लिए दालानें।

इसके अलावा, देश को अपनी बुनियादी ढांचे को आगे बढ़ाने और निवेश CAPEX (पूंजीगत व्यय) और अंतरराष्ट्रीय सहयोगों को उत्पादन के लिए आकर्षित करने की आवश्यकता है, ताकि वह अपनी दीर्घकालिक आर्थिक वृद्धि को संभाल सके।